Should you Invest in Bond?

Apro una rubrica sul “cosa fare” e la intitolo “Sopravvivenza” non per una sorta di catastrofismo, semplicemente perchè il mondo è pieno di tentativi di predirre il futuro ma ciò che poi realmente conta è sapere cosa fare nel caso l’ipotetico futuro prenda corpo! Ormai chi ha spulciato il blog sa che ho degli scenari Elliottiani di lungo termine tutt’altro che rosei, per me sono solo scenari, nessuna certezza e questo spero di riuscire a trasmetterlo, in ogni modo li archivio ed hanno un suo dignitoso posto, il fine qui non è predirre il futuro, il fine qui è capire il più velocemente possibile dove sta andando il presente! Sarà una rubrica aperta, nel senso che spero coinvolga tutti, io stesso prendo come spunto un libro di R.Prechter “Conquer the Crash” per trattare gli argomenti…ergo vorrei che fosse un vero e proprio “laboratorio” più che un mio monologo. L’assunto di fondo è: se finiamo in una profonda crisi finanziaria cosa è meglio fare o non fare? Oggi parliamo di un caposaldo dell’incultura popolare: i Bond! Si pensa cioè che avere i soldi nei Bond sia averli in cassaforte..niente di più falso! La figura sopra mostra il DowJones40-Bond Average nel periodo tra il 1915 ed il 1934. La figura rappresenta una media e non tiene conto che molti dei Bond allora sul mercato (Junk Bond = Spazzatura) furono rasi al suolo, non solo, non è nemmeno detto che un Bond dal rating AAA rimanga tale! Ma c’è un qualcosa che il grafico ci dice in maniera inequivocabile: posso mettere tutti i miei risparmi su tali strumenti? Ammettiamo pure di avere il Bond AAA migliore del mondo, soldi in botte di ferro, è crollato di quotazione? A Scadenza riprendo tutto lo stesso (nel libro si parla di Bond trentennali)…appunto: a scadenza! E se improvvisamente avessi assoluto bisogno di liquidità? Il grafico è impietoso e ci dice che saremmo costretti a vendere i nostri bond a prezzi stracciati! Si torna al solito discorso che il Dott.Moretti evidenzia egregiamente nel suo pensiero: oltre allo strumento di investimento è vitale anche sapere quali sono le esigenze particolari legate a quei soldi accantonati! Ed il tutto ammesso che abbiamo oculatamente scelto un Bond AAA destinato a rimanere tale! Ergo credo che la filastrocca “con un Bond sei al sicuro” sia smentita. Prechter fa notare una opinione personale riguardo alla scadenza di tali strumenti, egli dice: man mano che i prezzi cadono, gli interessi crescono (seconda figura) ergo se hai long-term bond sei bloccato nella sola parte dei “prezzi calanti” dell’intera equazione (If’ you’re in long term bonds you’re stuck with only the “falling prices” part of the equation), secondo lui invece avere short-term bond ti permette mediante eventuali rollover di spostarsi continuamente su strumenti ad interessi più alti.
Bene, tra gli aficionados del blog vi sono esperti di materia, molto più di me che non trado tali strumenti, dunque si dia inizio al “Laboratorio”!